(相關(guān)資料圖)

上周市場消息清淡，美元指數(shù)盤初一度延續(xù)早前跌勢最低下探104.11，隨后企穩(wěn)反彈但受限于105.80一線回吐當(dāng)周部分漲幅，當(dāng)周錄得帶上影線陽燭，緩和了10月中旬加速下跌以來的跌勢。HYCM興業(yè)投資分析師表示，美元指數(shù)再次站在十字路口，本周美國通脹是否進一步回落以及美聯(lián)儲是否堅定鷹派，是美元進一步走向的關(guān)鍵。

近期數(shù)據(jù)都在指向美國通脹正在放緩，然而，上周美國11月PPI和核心PPI卻超預(yù)期增長，凸顯了美國通脹形勢依舊嚴峻，這可能意味著美聯(lián)儲需要在更長時間內(nèi)維持利率在高位。自美聯(lián)儲在10月親口確認將放緩加息步伐以來，市場對美聯(lián)儲加息最鷹派的時刻已經(jīng)過去的預(yù)期，一直打壓美元，盡管美聯(lián)儲當(dāng)時也強調(diào)了放緩加息步伐并不意味著轉(zhuǎn)向?qū)捤闪?。HYCM興業(yè)投資分析師表示， 市場已經(jīng)對不那么鷹派的美聯(lián)儲進行了大部分的計價，一旦美聯(lián)儲將市場視線再次轉(zhuǎn)到其將在更長時間維持更高的利率上來，美元指數(shù)可能重新受到支持。

本周有望改變市場焦點的兩大關(guān)鍵事件風(fēng)險包括周二的美國11月CPI以及周四凌晨美聯(lián)儲利率決議。

市場預(yù)計，美國11月CPI年率將從7.7%大幅放緩至7.3%，核心CPI年率將從6.3%下滑至6.1%。今年以來，美國CPI數(shù)據(jù)大部分時候都在超預(yù)期增長，僅有兩次不及預(yù)期?？紤]到前瞻指標(biāo)如PPI和PMI的通脹分項以及美國密歇根大學(xué)消費者通脹預(yù)期指數(shù)參差不齊，此次CPI存在更大的不確定性，再加上這是美聯(lián)儲12月利率決議前的關(guān)鍵指標(biāo)，將有望決定美聯(lián)儲未來加息路徑變化，預(yù)計該數(shù)據(jù)將可能引爆市場。如果美國CPI高于預(yù)期，將可能推動美元指數(shù)自上周企穩(wěn)的水平進一步上升，為逆轉(zhuǎn)10月中旬以來跌勢奠定基礎(chǔ)。

不過，關(guān)鍵仍在于美聯(lián)儲在本周的利率決議會議上如何對前瞻利率進行指引。市場預(yù)計美聯(lián)儲將加息50個基點，這基本已經(jīng)被市場消化。而在9月的利率點陣圖上，美聯(lián)儲對本輪加息利率終端預(yù)估為4.6%，但近期大部分美聯(lián)儲官員都表達了本輪加息終點可能較此前預(yù)期更高的觀點。當(dāng)前市場預(yù)估是在5%左右，若美聯(lián)儲暗示本輪利率終端高于5%，將被市場鷹派，有利于美元指數(shù)重啟漲勢。

除了美國的兩大事件風(fēng)險外，歐央行利率決議可能也是本周的一個雷點。隨著歐元區(qū)通脹放緩，市場預(yù)計歐央行將在本周加息50個基點，但歐元區(qū)增速仍在兩位數(shù)，通脹高企可能使得歐央行繼續(xù)維持大幅度加息，不排除其加息75個基點的可能性。在美聯(lián)儲放緩加息步伐之際，若歐央行意外維持快速的加息步伐，將可能短線推動歐元上漲，間接打壓美元指數(shù)。

技術(shù)上，美元指數(shù)周圖測試2021年低點以來漲幅的38.2%斐波回檔有所企穩(wěn)，但上行動能仍缺乏，需要有效向上突破MA5才能打開進一步上行的空間。進一步阻力位于108.00關(guān)口。下方104.00位關(guān)鍵支持，若向下跌破，將有望深化本輪回調(diào)。日圖短期均線從下行轉(zhuǎn)為走平，需要向上突破MA200才能逆轉(zhuǎn)近期下行走勢。初步阻力105.80，初步支持104.00。綜述，本周再次面臨新方向選擇，關(guān)注105.80-104.00突破。

標(biāo)簽： 洞悉·匯市美元指數(shù)企穩(wěn) 超級周防通脹和美聯(lián)儲意外放鷹 美元指數(shù)