(相關(guān)資料圖)
證券代碼:002219 證券簡(jiǎn)稱:新里程 新里程健康科技集團(tuán)股份有限公司
投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表
編號(hào):2023-02
投資者關(guān)系活動(dòng) 類(lèi)別 | ?特定對(duì)象調(diào)研 □分析師會(huì)議 □媒體采訪 ?業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì) □新聞發(fā)布會(huì) □路演活動(dòng) □現(xiàn)場(chǎng)參觀 □其他 |
參與單位名稱(排名不分先后) | Boyu Capital Investment Group、CPI Capital、HSBC、MassAve Global 大道寰球、Perseverance Asset Management L.L.P、Point72 Group、Sage Partners、Superstring Capital Management LP、Tiger Pacific Capital LP、WT China Group、北京富國(guó)大通資管、北京漢和漢華資本、博遠(yuǎn)基金、淡水泉投資、東北證券、東方紅、東吳證券、冬加基金、富國(guó)基金、高毅資產(chǎn)、工銀安盛、工銀瑞信基金、光大永明、廣發(fā)基金、廣發(fā)證券、國(guó)金基金、國(guó)金證券、國(guó)聯(lián)證券、國(guó)融證券、國(guó)盛證券、國(guó)泰君安、海通國(guó)際、海通證券、瀚倫投資、弘毅遠(yuǎn)方基金、紅籌投資、華安證券、華寶基金、華創(chuàng)證券、華商基金、華泰柏瑞、華夏基金、華夏久盈、華鑫證券、嘉實(shí)基金、進(jìn)化論資產(chǎn)、景領(lǐng)投資、君承投資、凱豐投資、里程投資、綠地金融、民生加銀、農(nóng)銀匯理、諾安基金、盤(pán)京投資、平安養(yǎng)老、平安資產(chǎn)、浦銀安盛、千蓉資產(chǎn)、群益投資、人保公募、融通基金、瑞爾投資、睿郡資產(chǎn)、上海和諧匯一資管、上海聚鳴投資、上海同源投資、上海于翼資管、上銀基金、太平基金、泰康資產(chǎn)、泰旸資管、彝川資本、天弘基金、相聚資本、星石基金、興合基金、興銀理財(cái)、陽(yáng)光資產(chǎn)、野村證券、易米基金、煜成基金、圓信永豐、源乘投資、招 |
商資管香港、中金公司、中金資管、中泰資管、中信建投、中信資管、中域投資、部分個(gè)人投資者 | |
時(shí)間 | 2023年4月16日15:00-17:00 |
地點(diǎn) | 電話會(huì)議 |
上市公司接待人員姓名 | 董事長(zhǎng)林楊林,董事周子晴,獨(dú)立董事浦軍,董事會(huì)秘書(shū)、財(cái)務(wù)總監(jiān)劉軍 |
投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹 | 1. 2022年年報(bào)情況介紹: 2022年,公司順利完成司法重整程序,債務(wù)危機(jī)有效化解,資本結(jié)構(gòu)顯著改善。重整完成后,公司董事會(huì)加強(qiáng)公司治理,升級(jí)戰(zhàn)略方向;公司管理層積極提升經(jīng)營(yíng)管理,加強(qiáng)內(nèi)部控制;各子公司恢復(fù)對(duì)公司的信心,努力完成業(yè)績(jī)目標(biāo)。 報(bào)告期內(nèi),公司各項(xiàng)指標(biāo)顯著提升和改善。2022年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)4.5%,醫(yī)療服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入 26億元,同比增長(zhǎng) 4.4%,制藥板塊收入 4.8億元,同比增長(zhǎng) 7.8%。2022年公司實(shí)現(xiàn)五年以來(lái)的首次扭虧為盈,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 1.64億,歸母凈利潤(rùn) 1.56億,去年同期凈虧損 13.67億。 公司盈利改善的原因:第一,公司通過(guò)管理的提升,加強(qiáng)集中采購(gòu),集中采購(gòu)成本有所降低,毛利率同比增長(zhǎng) 4.7%;第二,公司費(fèi)用管控能力提升,銷(xiāo)售費(fèi)用和管理費(fèi)用同比下降 5.75%;第三,財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅降低,上半年重整期間停止計(jì)息,并大量?jī)斶€了有息負(fù)債,全年財(cái)務(wù)費(fèi)用同比下降 44%;第四,2022年資產(chǎn)減值減少,包括通過(guò)應(yīng)收賬款管理減少信用減值、子公司盈利業(yè)績(jī)提升消除商譽(yù)減值因素。 通過(guò)報(bào)告期內(nèi)償還有息負(fù)債和實(shí)現(xiàn)盈利,負(fù)債率從年初的 76.3%降至年末的 68.7%。 2. 問(wèn)答環(huán)節(jié): Q1:公司指定的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃以收入增長(zhǎng)為目標(biāo),從考核目標(biāo)來(lái)看是逐年加快的速度,公司在指定考核目標(biāo)是是如何考量的? 答:現(xiàn)有的股權(quán)激勵(lì)目標(biāo):以 2022年?duì)I業(yè)收入為基數(shù),2023年實(shí)現(xiàn) 12%的增長(zhǎng),2024年相比 2022年實(shí)現(xiàn) 30%的增長(zhǎng),2025年相比 2022年實(shí)現(xiàn) 55%的增長(zhǎng),在設(shè)置增長(zhǎng)目標(biāo)時(shí)主要基于以下方面的考量:第一,根據(jù)醫(yī)院歷史上的自然增長(zhǎng)情況,參考當(dāng)?shù)?GDP、醫(yī)保支出、衛(wèi)生支出水平等;第二,重整后對(duì)各家醫(yī)院進(jìn)行了戰(zhàn)略重塑,推出了“1+N”模式,打造一個(gè)綜合醫(yī)院加腫瘤專(zhuān)科甚至多個(gè)專(zhuān)科醫(yī)院的戰(zhàn)略,目標(biāo)在未來(lái)三年內(nèi),床位使用率從現(xiàn)在的 80%左右提升至 90~95%;第三,通過(guò)大的學(xué)科發(fā)展戰(zhàn)略提高長(zhǎng)期收入,床均收入 |
爭(zhēng)取提高 15-20%;第四,新院區(qū)建設(shè),目前泗陽(yáng)醫(yī)院的 800張床位新院區(qū)在去年年底啟用;盱眙縣中醫(yī)院 600張床位新的腫瘤專(zhuān)科大樓已經(jīng)開(kāi)始建設(shè);崇州二院的新院區(qū) 800張床新院區(qū)正按照三甲醫(yī)院標(biāo)準(zhǔn)加快推進(jìn)建設(shè);瓦三醫(yī)院新院區(qū)的建設(shè)也將重啟。 Q2:上市公司體系是否還會(huì)有新建或收購(gòu)的計(jì)劃? 答:新建方面包括泗陽(yáng)醫(yī)院的 800張床位、崇州二院的 800張床位、瓦三醫(yī)院的 600張床位,盱眙縣中醫(yī)院的 600張床位對(duì)應(yīng)的新院區(qū)建設(shè)。收購(gòu)方面,公司正在積極接洽具有較高商業(yè)價(jià)值的潛在標(biāo)的,目標(biāo)是新增 1500-2000張的收購(gòu)規(guī)模。 Q3:未來(lái)幾年新里程集團(tuán)的資產(chǎn)注入情況的規(guī)劃? 答:目前新里程健康集團(tuán)二甲以上的有超過(guò) 40家、合計(jì) 3萬(wàn)張床位的規(guī)模,今年全集團(tuán)預(yù)計(jì)增加 5000張床位,目前在談項(xiàng)目達(dá)到 8000多張床位。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō),交易所有解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的要求,集團(tuán)承諾在 5年內(nèi)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情況,我們預(yù)期至少 4年時(shí)間能完成大多數(shù)滿足條件的資產(chǎn)的注入。集團(tuán)正在有序推進(jìn)各家醫(yī)院的營(yíng)利性變更以及其他相關(guān)手續(xù)辦理。 Q4:能否對(duì)上市公司醫(yī)院板塊的 26億收入做一下拆分?醫(yī)保和非醫(yī)保的占比情況? 答:基于已披露年報(bào)的情況,在醫(yī)療服務(wù)板塊收入結(jié)構(gòu)中,藥品耗材占比約40%,檢驗(yàn)檢查占比約 20%,手術(shù)、治療、護(hù)理等其他收入占比 40%。對(duì)于醫(yī)保占比,不同醫(yī)院所在的地區(qū)的發(fā)展情況、醫(yī)保收入占比不同,較低的醫(yī)院在40-45%,較高的醫(yī)院在 50-5%,平均醫(yī)保收入占比 50%左右。 Q5:新里程集團(tuán)接手收購(gòu)醫(yī)院之后,盈利情況出現(xiàn)了明顯的改善,公司在進(jìn)行收購(gòu)整改時(shí)是否有常規(guī)的措施和手段? 答:舉幾個(gè)例子:2021年底新里程集團(tuán)收購(gòu)了一家 5000多張床位的醫(yī)療集團(tuán),收購(gòu)前年度虧損在 8000萬(wàn)左右,2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 6000萬(wàn),僅用一年時(shí)間就扭虧為盈。2018年收購(gòu)山東一家綜合性醫(yī)院,當(dāng)時(shí)虧損一億元,2022年凈利潤(rùn)率達(dá)到 8%左右,總收入在 8億左右。 新收購(gòu)醫(yī)院的整改措施:第一是戰(zhàn)略重塑,明確醫(yī)院的發(fā)展戰(zhàn)略;第二是規(guī)模擴(kuò)張,通過(guò)新建院區(qū)增加床位數(shù),通過(guò)提高床位使用率提升床均收入;第三是抓治理體系,建立現(xiàn)代醫(yī)院管理制度,提高經(jīng)營(yíng)效率。最后,通過(guò)財(cái)務(wù)管理部、供應(yīng)鏈中心、基建管理部和人力資源部的專(zhuān)業(yè)管理來(lái)促進(jìn)成本下降和結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。 Q6:新里程集團(tuán)收購(gòu)醫(yī)院的盈虧平衡周期大概是多久? 答:如果沒(méi)有新建大樓,盈虧平衡周期是 12個(gè)月。如果有新建大樓,EBITDA平衡周期在 12個(gè)月,盈虧平衡周期在 24個(gè)月左右。 Q7:目前新里程集團(tuán)非營(yíng)利性醫(yī)院的數(shù)量以及收入體量占比?從非營(yíng)利性醫(yī)院改制成營(yíng)利性醫(yī)院的流程和措施? | |
答:非營(yíng)利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)量占 30%,收入占 40%左右。新里程集團(tuán)在營(yíng)利性的改制方面是行業(yè)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)比較豐富的,目前基本保持每年 2~3家改制的成功案例,對(duì)政策和流程比較了解,與當(dāng)?shù)卣g的溝通比較充分。 Q8:未來(lái)是否還有更多的并購(gòu)整合空間?是希望從國(guó)企里面進(jìn)行并購(gòu)還是考慮一些地方的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)醫(yī)院? 答:未來(lái)的收購(gòu)分兩個(gè)方向,一是對(duì)缺乏規(guī)模優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)大型國(guó)企醫(yī)院進(jìn)行行業(yè)整合;二是對(duì)一些中型的醫(yī)療集團(tuán)進(jìn)行整合,不局限國(guó)企醫(yī)院,包括優(yōu)質(zhì),改制完成的民營(yíng)醫(yī)院。 Q9:新里程集團(tuán)如何進(jìn)行管理團(tuán)隊(duì)的配置以保證醫(yī)院比較高的運(yùn)營(yíng)效率? 答:抓戰(zhàn)略治理和規(guī)模擴(kuò)張,這是解決很多醫(yī)院沒(méi)有效率或者經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期處于虧損的關(guān)鍵。大量的國(guó)企醫(yī)院在戰(zhàn)略上非常不清晰,沒(méi)有明確的發(fā)展方向。對(duì)于治理層面,整體上的做法是在保持團(tuán)隊(duì)相對(duì)穩(wěn)定基礎(chǔ)上,大幅提高醫(yī)院班子成員的經(jīng)營(yíng)能力,通過(guò)調(diào)整分工或集團(tuán)賦能派出專(zhuān)業(yè)管理人員,進(jìn)行學(xué)科技術(shù)提升,實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)、采購(gòu)、后勤等環(huán)節(jié)的精細(xì)化管理。 Q10:新里程集團(tuán)對(duì)收購(gòu)標(biāo)的的選擇有哪些標(biāo)準(zhǔn)? 答:比較看重的是醫(yī)院的規(guī)模、當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)條件、人口情況以及營(yíng)商環(huán)境。對(duì)于收購(gòu)標(biāo)的本身的管理水平,我們有信心通過(guò)管理輸出給予迅速提升。 Q11:集團(tuán)很多并購(gòu)是一接手之后立刻就實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的上升嗎? 答:新里程并購(gòu)后的醫(yī)院很少大幅換人,都是在保持相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上進(jìn)行管理輸出。以山東某家三甲綜合性醫(yī)院為例,在 18 年 8 月份交割,9 月份就實(shí)現(xiàn)了 扭虧。集團(tuán)在整個(gè)投資過(guò)程中十分謹(jǐn)慎,把整個(gè)投后管理的策略全部定下來(lái)才 會(huì)進(jìn)行交割,交割前即成立工作小組來(lái)解決醫(yī)院虧損的問(wèn)題。 Q12:集團(tuán)是如何實(shí)現(xiàn)整合醫(yī)院后很快度過(guò)適應(yīng)期的,比如上任的財(cái)務(wù)總監(jiān)很快能將目標(biāo)執(zhí)行好? 答:首先,在投資決策時(shí)就已經(jīng)提前規(guī)劃好交割后哪些崗位需要怎么增強(qiáng),交割后能夠很快的去實(shí)施。其次,外派財(cái)務(wù)總監(jiān)的問(wèn)題,集團(tuán)目前已經(jīng)有完善的財(cái)務(wù)和成本控制體系,我們更看重財(cái)務(wù)總監(jiān)的工作經(jīng)驗(yàn)和能力,能不能適應(yīng)本地的環(huán)境。因此我們優(yōu)先選擇本地化治理,比如山東的醫(yī)院,我們更傾向于安排山東籍的財(cái)務(wù)總監(jiān),其他地區(qū)也是如此,這樣能避免地方文化上的沖突。對(duì)于財(cái)務(wù)總監(jiān)的要求,第一要有很強(qiáng)的執(zhí)行力,第二是要能起到文化融合的作用。無(wú)論是內(nèi)部選定還是外聘,都必須首先在集團(tuán)融合 3-6 個(gè)月,這樣就能熟悉集團(tuán)的文化和管控流程,外派時(shí),財(cái)務(wù)總監(jiān)必須承擔(dān)第二個(gè)職責(zé),就是促進(jìn)集團(tuán)和醫(yī)院的文化融合。通過(guò)集團(tuán)成體系的 SOP管控體系,再加上集團(tuán)與醫(yī)院的文化融合,可以做到高效地調(diào)整和執(zhí)行。 Q13:集團(tuán)康養(yǎng)業(yè)務(wù)的情況如何? 答:新里程集團(tuán)在山東與河南都做了康養(yǎng)業(yè)務(wù)的實(shí)踐,已經(jīng)打造了兩家省級(jí)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合示范基地,正在重點(diǎn)打造第三個(gè)省級(jí)康養(yǎng)示范基地。醫(yī)療+養(yǎng)老(即老 | |
年醫(yī)院+照護(hù)中心)的模式,有不錯(cuò)的現(xiàn)金流,能夠得到相關(guān)政策支持,同時(shí)與醫(yī)療業(yè)務(wù)相互補(bǔ)充、互相支持。 Q14:集團(tuán)在改制、收購(gòu)和利潤(rùn)率提升上面已經(jīng)有體系化的流程和經(jīng)驗(yàn),長(zhǎng)期來(lái)看是否還存在挑戰(zhàn)和困難?公司未來(lái)發(fā)展的愿景? 答:最大的挑戰(zhàn)有兩方面,第一方面是人才的挑戰(zhàn),醫(yī)療行業(yè)的人才資源沒(méi)有充分的市場(chǎng)化流動(dòng);第二方面是信息化的建設(shè),醫(yī)療的資產(chǎn)比較重,如何推進(jìn)重資產(chǎn)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)進(jìn)行數(shù)字化建設(shè)是比較大的挑戰(zhàn)。對(duì)于整個(gè)集團(tuán)來(lái)說(shuō),目前已經(jīng)形成醫(yī)療、康養(yǎng)、醫(yī)藥和保險(xiǎn)“四位一體”的大健康產(chǎn)業(yè)格局,下一步各個(gè)部分會(huì)進(jìn)行充分的協(xié)同,發(fā)揮出 1+1大于 2的效果。總體上希望能打造一個(gè)新興的大健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán),真正在產(chǎn)業(yè)鏈上能有比較大的跨越和革新。 Q15:上市公司負(fù)債率的目標(biāo)是多少?未來(lái)還有沒(méi)有其他降低負(fù)債率的方法? 答:公司的負(fù)債率近兩年持續(xù)降低,21年初高達(dá) 90%以上,司法重整后到 21年底負(fù)債率降到 76%,22年降到 68%。原因在于重整期間清償了 5~6億的債權(quán),下半年又有一些子公司的銀行借款陸續(xù)到期,也回購(gòu)了兩只并購(gòu)基金中的份額,同時(shí)凈資產(chǎn)提升也降低了負(fù)債率。2023公司有向特定對(duì)象發(fā)行的再融資計(jì)劃,完成后負(fù)債率會(huì)進(jìn)一步降低。未來(lái) 1~2年,通過(guò)資本結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化,盈利的積累,爭(zhēng)取將公司負(fù)債率控制在 60%以內(nèi)。 Q16:后續(xù)新增并購(gòu)和上市公司體系外集團(tuán)床位的注入節(jié)奏? 答:后續(xù)新增并購(gòu),如果條件合適,優(yōu)先讓上市公司收購(gòu),如果營(yíng)利性未改完或者暫時(shí)處于虧損,就集團(tuán)先收購(gòu)。今年集團(tuán)在談的標(biāo)的有超過(guò) 8000張床位,大概能滿足上市公司直接收購(gòu)條件的有 20-30%左右,目前多數(shù)醫(yī)院盈利能力未充分釋放。體外集團(tuán)床位的注入,集團(tuán)給交易所的承諾是在上市公司重整完成后五年內(nèi)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題。 注:相關(guān)問(wèn)題及回復(fù)中,上市公司指“新里程健康科技集團(tuán)股份有限公司”,集團(tuán)/新里程集團(tuán)指上市公司控股股東“北京新里程健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司” | |
附件清單(如有) | 無(wú) |
日期 | 2023年4月16日 |
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