周四，半導(dǎo)體、通信設(shè)備、算力等科技板塊全線調(diào)整，A股三大指數(shù)集體走弱。截至收盤，上證綜指報(bào)3169.52點(diǎn)，跌0.92%;深證成指報(bào)10816.27點(diǎn)，跌1.06%;創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2155.65點(diǎn)，跌0.99%。

(相關(guān)資料圖)

昨日滬深兩市合計(jì)成交7856億元，雖較前一日放量超800億元，但仍處于今年以來(lái)低位。北向資金流出勢(shì)頭終結(jié)，轉(zhuǎn)為小幅凈買入3.47億元，其中滬股通渠道凈賣出10.84億元，深股通渠道凈買入14.31億元。

影視傳媒、商業(yè)零售板塊逆勢(shì)走強(qiáng)

本周以來(lái)，大消費(fèi)各細(xì)分方向呈現(xiàn)輪動(dòng)復(fù)蘇勢(shì)頭。繼前期汽車、養(yǎng)殖、家居板塊輪流反彈后，影視傳媒板塊昨日也在暑期檔票房大熱的提振下逆勢(shì)走強(qiáng)。個(gè)股中，金逸影視股價(jià)一度觸及漲停，收盤上漲8.00%;幸福藍(lán)海盤中漲超15%，收盤上漲6.34%;橫店影視、上海電影等影視股均逆勢(shì)飄紅。

消息面上，2023年暑期檔(6月1日至8月31日)進(jìn)程過(guò)半。貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，截至7月19日15時(shí)，今年暑期檔票房突破93億元，已經(jīng)超過(guò)2022年暑期檔總票房(91.35億元)。另外，今年暑期檔定檔影片達(dá)119部，下半程尚有33部影片待上映。

業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，隨著眾多暑期檔“種子”電影入場(chǎng)接棒，暑期檔后半程的市場(chǎng)熱度可能會(huì)更高，整體票房繼續(xù)快速增長(zhǎng)是大趨勢(shì)，2023年暑期檔總票房有望沖擊2019年177.78億元的檔期歷史最高紀(jì)錄。

華泰證券表示，國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)穩(wěn)步復(fù)蘇，暑期學(xué)生群體需求釋放，將給電影市場(chǎng)需求端注入新活力。今年暑期檔整體票房表現(xiàn)有望超預(yù)期，建議關(guān)注熱門電影出品方與院線龍頭公司。

零售板塊是近期大消費(fèi)主線的另一個(gè)強(qiáng)勢(shì)品種。申萬(wàn)商貿(mào)零售指數(shù)昨日上漲1.10%，中央商場(chǎng)、跨境通、三江購(gòu)物等多股漲停，其中中央商場(chǎng)已收獲5連板。

消息面上，國(guó)家發(fā)展改革委近期密集表示，將圍繞穩(wěn)定大宗消費(fèi)、促進(jìn)汽車消費(fèi)和電子產(chǎn)品消費(fèi)等方面抓緊制定出臺(tái)恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的政策。

開源證券認(rèn)為，未來(lái)隨著城鄉(xiāng)居民收入增加、促消費(fèi)政策持續(xù)落實(shí)、新興消費(fèi)培育壯大等，國(guó)內(nèi)消費(fèi)潛力有望進(jìn)一步釋放，建議關(guān)注競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、品牌勢(shì)能邊際提升的商貿(mào)零售龍頭公司。

農(nóng)業(yè)板塊持續(xù)走強(qiáng)

近期，在大盤整體低迷的背景下，以種業(yè)、養(yǎng)殖為代表的農(nóng)業(yè)板塊悄然走強(qiáng)。申萬(wàn)農(nóng)林牧漁指數(shù)6月8日以來(lái)累計(jì)漲幅達(dá)5.79%，同期上證綜指下跌0.88%。昨日，部分農(nóng)業(yè)股再現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，生物股份漲超3%，金健米業(yè)、百洋股份漲超1%。

農(nóng)產(chǎn)品期貨漲勢(shì)更甚。當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月19日，芝商所小麥2309、2312、2403合約均觸及漲停，芝商所豆油合約日內(nèi)大漲4.00%。國(guó)內(nèi)期市方面，大商所豆油、豆粕、黃大豆二號(hào)主力合約昨日均漲超1%。

分析人士表示，近日國(guó)內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格大漲，主要由于兩方面因素：天氣預(yù)期轉(zhuǎn)變與黑海谷物協(xié)議中止。

宏源期貨農(nóng)產(chǎn)品分析師李霄表示，最新的天氣預(yù)報(bào)顯示，美國(guó)7月底和8月初中西部天氣可能更為炎熱干燥，不利于作物生長(zhǎng)，尤其是處于關(guān)鍵授粉期的玉米，如果授粉期間玉米產(chǎn)區(qū)面臨干旱壓力，其單產(chǎn)潛力可能受損。

關(guān)于黑海谷物協(xié)議中止，李霄認(rèn)為，烏克蘭作為重要的谷物供應(yīng)商，其谷物出口問(wèn)題一直是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，黑海谷物協(xié)議中止將給市場(chǎng)帶來(lái)脈沖式影響。

機(jī)構(gòu)看好成長(zhǎng)主線

周三領(lǐng)漲的人工智能主線昨日掉頭向下，算力方向大幅調(diào)整，中際旭創(chuàng)、天孚通信等跌超10%。AI主線下挫拖累了大科技板塊，申萬(wàn)通信、計(jì)算機(jī)、電子三大科技行業(yè)指數(shù)跌幅均超2%，在所有一級(jí)行業(yè)中表現(xiàn)墊底。

不過(guò)，在部分機(jī)構(gòu)看來(lái)，順應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的TMT板塊仍是后續(xù)行情的重點(diǎn)關(guān)注方向，“成長(zhǎng)占優(yōu)”的格局可能不會(huì)改變。

東北證券策略團(tuán)隊(duì)表示，高彈性小市值與成長(zhǎng)風(fēng)格總體占優(yōu)。當(dāng)前“高質(zhì)量發(fā)展”是政策主基調(diào)，符合政策導(dǎo)向且產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向上的數(shù)字經(jīng)濟(jì)、傳媒(AI在游戲、教育等領(lǐng)域的應(yīng)用)、半導(dǎo)體(算力、存儲(chǔ)芯片)等方向值得關(guān)注。

中銀證券首席策略分析師王君認(rèn)為，下半年科技行情啟動(dòng)第二波是大概率事件。后續(xù)市場(chǎng)或?qū)膶?duì)“近端業(yè)績(jī)”的關(guān)注過(guò)渡到對(duì)“成長(zhǎng)空間”的追逐，即資金風(fēng)格將從防御性思維轉(zhuǎn)換為聚焦成長(zhǎng)空間的進(jìn)攻性思維，業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)復(fù)合高增速的公司更容易獲得估值擴(kuò)張的收益。

具體配置方面，王君認(rèn)為，順應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的TMT科技和精密制造業(yè)或是后續(xù)行情的重點(diǎn)，建議超配電子行業(yè)及計(jì)算機(jī)、傳媒領(lǐng)域龍頭公司。

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