(薛宇飛 實(shí)習(xí)生 石章碩)上銀基金近日公告稱，公司股東中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)有限公司(下稱國(guó)機(jī)集團(tuán))將其持有的10%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上海銀行股份有限公司(下稱上海銀行)。轉(zhuǎn)讓完成后，上銀基金成為上海銀行100%控股的子公司。

不過，上銀基金的股權(quán)變動(dòng)仍存變數(shù)，這是因?yàn)樯虾ｃy行也在轉(zhuǎn)讓上銀基金20%的股權(quán)，只是至今沒有結(jié)果。在出售這部分股權(quán)前，上海銀行選擇了先接手國(guó)機(jī)集團(tuán)所持股份。

國(guó)機(jī)集團(tuán)退出 上海銀行先買再賣

(相關(guān)資料圖)

據(jù)上銀基金官網(wǎng)，該公司由上海銀行(持股比例90%)、國(guó)機(jī)集團(tuán)(持股比例10%)共同發(fā)起，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)于2013年8月成立，注冊(cè)資本3億元人民幣。

成立以來，上海銀行、國(guó)機(jī)集團(tuán)兩位股東的股權(quán)一直沒有變動(dòng)，直到2021年12月，國(guó)機(jī)集團(tuán)以億元的掛牌價(jià)格轉(zhuǎn)讓其所持有的10%股權(quán)。據(jù)上海銀行2023年一季報(bào)披露，在國(guó)機(jī)集團(tuán)掛牌轉(zhuǎn)讓股權(quán)前的2021年8月19日，上海銀行董事會(huì)審議通過了對(duì)這部分股權(quán)行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，并同意在國(guó)機(jī)集團(tuán)退出后轉(zhuǎn)讓上銀基金不超過20%的股權(quán)。

上海銀行還稱，公司董事會(huì)審議通過時(shí)，上銀基金股權(quán)變動(dòng)事宜尚存在不確定性。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上海銀行經(jīng)審慎判斷，決定暫緩披露，并按相關(guān)規(guī)定辦理了暫緩披露的內(nèi)部登記和審批程序。

作為控股股東，上海銀行并沒有立即行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。2022年9月，國(guó)機(jī)集團(tuán)的這次股權(quán)轉(zhuǎn)讓被終止。之后不久，國(guó)機(jī)集團(tuán)再次公開掛牌出售該部分股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格下降至億元。

到2022年11月，上海銀行才對(duì)國(guó)機(jī)集團(tuán)轉(zhuǎn)讓的上述10%股權(quán)行使了優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。2023年7月25日，上銀基金公告稱，公司股東會(huì)審議通過了該股權(quán)轉(zhuǎn)讓。至此，上銀基金成為上海銀行100%控股的子公司。

上海銀行并未打算100%控股上銀基金。據(jù)上海銀行披露，2023年3月29日，該公司已在公開市場(chǎng)掛牌擬轉(zhuǎn)讓上銀基金20%股權(quán)，旨在優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化戰(zhàn)略協(xié)同。

據(jù)上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所網(wǎng)站披露，上海銀行轉(zhuǎn)讓上銀基金20%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓底價(jià)為億元。與國(guó)機(jī)集團(tuán)以億元轉(zhuǎn)讓10%股權(quán)相比，上海銀行的底價(jià)高出了13%。以國(guó)機(jī)集團(tuán)、上海銀行的轉(zhuǎn)讓價(jià)計(jì)算，上銀基金的估值分別約為15億元、億元。

近兩年來，中小基金公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的案例不少，但想找到接盤方并不容易。梳理發(fā)現(xiàn)，自今年3月底以來，上海銀行轉(zhuǎn)讓上銀基金的掛牌時(shí)間已延長(zhǎng)了3次。

凈利億

唯一股票型產(chǎn)品逼近清盤線

正在經(jīng)歷股權(quán)轉(zhuǎn)讓的上銀基金，它的業(yè)績(jī)狀況如何？

據(jù)上海銀行披露，截至2022年末，上銀基金總資產(chǎn)為億元，凈資產(chǎn)為億元，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)億元，公募管理費(fèi)收入億元，同比增長(zhǎng)%。梳理發(fā)現(xiàn)，上銀基金的凈利潤(rùn)在2020年實(shí)現(xiàn)破億元，近兩年均穩(wěn)步上升。

截至2022年末，上銀基金資產(chǎn)管理規(guī)模億元，較上年末增長(zhǎng)%，其中非貨幣公募管理規(guī)模億元，較上年末增長(zhǎng)%；機(jī)構(gòu)客戶數(shù)較上年末增長(zhǎng)%，零售非貨客戶數(shù)增長(zhǎng)%。

從產(chǎn)品端看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，目前上銀基金共有51只產(chǎn)品，2023年二季度末的總管理規(guī)模約億元，在154家公募機(jī)構(gòu)中排在第39位。債券型基金是上銀基金的主力產(chǎn)品，二季度末的管理規(guī)模約億元。

據(jù)上銀基金官網(wǎng)，該公司多數(shù)債券型基金今年以來的收益率都保持了正數(shù)，收益率最高的是上銀聚順益一年定開債券發(fā)起式、上銀聚永益一年定開債券，截至7月26日，今年以來的收益率分別為%、%。截至二季度末，這兩只債基的規(guī)模分別超過10億元、50億元。

相較而言，該公司的主動(dòng)權(quán)益類基金產(chǎn)品數(shù)量不多。上銀基金僅有一只股票型基金，即上銀內(nèi)需增長(zhǎng)股票，該產(chǎn)品成立于2020年8月，A類份額今年以來、自成立以來的收益率分別為 %、-%。

據(jù)上銀內(nèi)需增長(zhǎng)股票今年二季報(bào)，該產(chǎn)品的股票倉(cāng)位超過了90%，前十大重倉(cāng)股基本為家電、白酒、家具、醫(yī)藥等消費(fèi)股。目前，這些板塊的股價(jià)表現(xiàn)整體一般。截至二季度末，該基金的資產(chǎn)凈值約5199萬元，距離5000萬元的“迷你型”基金的標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)很接近。根據(jù)基金合同，若連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，基金管理人應(yīng)在10個(gè)工作日內(nèi)應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案。

據(jù)上海銀行年報(bào)，上銀基金在2022年新增了新能源產(chǎn)品。2022年4月，上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選混合成立生效，投資目標(biāo)為“主要投資于新能源主題相關(guān)的上市公司股票”。但新能源主題基金是一兩年來調(diào)整最為劇烈的主題基金品種之一，上銀基金在這種情況下發(fā)行的新品，也較難取得好的收益。

截至7月26日，上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選混合A今年以來、自成立以來的收益率分別為-%、-%。到目前為止，該產(chǎn)品是上銀基金今年以來收益最差的基金。

該公司另一只收益率在-20%以下的產(chǎn)品是上銀科技驅(qū)動(dòng)雙周定期可贖回混合，截至26日，A類份額的收益率為-%。這只成立于2021年6月的產(chǎn)品，此前重點(diǎn)投資的領(lǐng)域是光伏、儲(chǔ)能等新能源板塊，重倉(cāng)的個(gè)股多是基金抱團(tuán)股。

從2022年下半年開始，該基金在表示看好新能源板塊的同時(shí)，也看好TMT板塊的表現(xiàn)，但始終不見大規(guī)模調(diào)倉(cāng)。直至2023年一季度末時(shí)，“信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”的持倉(cāng)比例從2022年末的%，大幅增加至%，二季度末時(shí)進(jìn)一步增加至%，重倉(cāng)股中不乏三七互娛、金山辦公、科大訊飛等當(dāng)前熱門股。與此同時(shí)，光伏、儲(chǔ)能等新能源板塊的持倉(cāng)大幅降低。

調(diào)倉(cāng)至大火的TMT板塊后，上銀科技驅(qū)動(dòng)雙周定期可贖回混合的收益沒有明顯好轉(zhuǎn)，上半年的凈值增長(zhǎng)率為-%。截至26日，該產(chǎn)品自成立以來的收益率為-%。也就是說，若產(chǎn)品成立時(shí)就買入，投資者在兩年多時(shí)間損失了一半多的本金。(中新經(jīng)緯APP)

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